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  • 出海失敗后,獵豹移動的AI之路勝算幾何?

    發布時間:2021-10-08 10:00    來源:維科網機器人

    關鍵詞:獵豹移動

    摘要:近日,獵豹移動(NYSE:CMCM)公布了2021年第二季度的財務報告,顯示收入和凈利潤表現都不如同期水準,出海業務的受損導致獵豹移動的轉型表現依然是相當疼痛。

      近日,獵豹移動(NYSE:CMCM)公布了2021年第二季度的財務報告,顯示收入和凈利潤表現都不如同期水準,出海業務的受損導致獵豹移動的轉型表現依然是相當疼痛。

      財報公布后,獵豹移動的股價持續下跌,顯然新季度財報并不能給予投資者足夠的信心,而轉型期的長度似乎在繼續。海外市場撤退后的獵豹移動似乎把未來押在了人工智能上,但主業不穩,AI也難清。

      轉型艱難,掙扎中的業績

      財報顯示,獵豹移動2021年第二季度的總營收為2.12億元,同比下降46.3%。具體到業務上看,獵豹移動互聯網業務營收2.04億元,去年同期為3.75億元,同比下降45.6%,環比增長8.6%;人工智能及其他業務營收為793.6萬元,去年同期為1945.1萬元,同比下降59.2%,環比下降26.7%。

      而獵豹方面的解釋是,互聯網業務收入相對同期的減少是由于游戲業務的收縮,而環比增長則是因為會員收入的增加和一部分產品的商業化;人工智能方面的收入同期下降主要是人工智能產品的銷售額下降,而環比下降則是商業模式轉型期間的預期波動。

      看起來獵豹移動的營收下滑有了不錯的解釋,但顯然更是海外市場的撤退帶來影響依舊在持續。尤其是獵豹移動近10個季度以來的總營收,首次出現了收入的環比增長,但這個增長是建立在獵豹移動海外市場失敗的基礎上,營收的下滑態勢依然很嚴峻。另外,獵豹移動預計下一個季度的營收會在1.80-2.30億元,也就是說獵豹移動的營收狀況將會持續下去。

      而相比營收上的下滑,獵豹移動的毛利更有意思,第二季度毛利潤下滑,但毛利率卻在上升。財報顯示,獵豹移動第二季度的毛利潤為1.61億元,相比去年同期下降42.6%,而毛利率從去年同期的71.2%上升至76.1%。

      而更有意思的是獵豹移動凈利潤下滑嚴重,近乎是在虧損的邊緣。財報顯示,獵豹移動第二季度的歸屬于公司股東的凈利潤僅有91.7萬元,而去年的同期數字為1.94億元。而且凈利潤下滑的同時,收入成本和運營費用也在下降。

      財報顯示,獵豹移動第二季度的收入成本為5060萬元,同比下降55.5%,總運營費用為2.2億元,同比下降52.5%。其中,在運營費用中占大頭的銷售和營銷費用支出也在下降,同比下降40.7%至1.22億元。

      獵豹移動在成本和運營支出雙下降的同時,還能出現毛利率上升和凈利潤巨幅下跌的狀況,顯然獵豹移動在面臨喪失海外市場后的轉型依舊是相當疼痛的。這種調整并沒有隨著時間的推進,呈現出較為積極的向好態勢,尤其是獵豹移動營收渠道過于依賴廣告收入的情況下。而且疼痛下的獵豹移動在資本市場也是顯出一片蕭條的樣子,股價表現持續低迷。

      動蕩的獵豹移動

      在字節跳動之前的國內企業中,獵豹移動一直是國內企業出海的領先者。而出海的原因也很簡單,國內工具應用市場的競爭激烈,尤其在殺毒軟件360和騰訊兩大巨頭之下,生存壓力非常大,而獵豹移動起家的就是獵豹清理大師和獵豹安全大師這樣重疊的殺毒清理式軟件。

      而且出海后還能探索新的市場,增強自身實力后反哺到國內市場以及尋找新的增長曲線,獵豹移動的出海也就隨之達成。出海后的獵豹移動重心在北美市場,除了開發工具應用的市場外,還涉足了游戲和內容等業務,像鋼琴塊2、滾動的天空、跳舞的線等游戲受到了市場的熱烈歡迎。

      而獵豹移動能成為國內出海企業中領先者的重要原因,是參與了互聯網巨頭谷歌和臉書的聯盟廣告業務。獵豹移動通過承接移動流量的變現,成為其業績增長的重要動力引擎。而獵豹移動承接的臉書廣告業務占比也一度超過臉書的整個廣告流的十分之一,如此巨大的流量變現手段使得獵豹移動成為出海企業中最亮眼的存在。

      但是成也廣告,敗也廣告。獵豹移動因誘導用戶下載、讓用戶誤觸發下載等“擦邊球”手段被臉書調小了流量變現通道,隨后又因旗下部分應用被第三方指控廣告欺詐等行為,雙方合作終止。

      隨后谷歌在2020年2月宣布其Google Play商店中刪除了600多個應用程序并與其終止合作,其中包括獵豹移動旗下所有的應用,至此獵豹移動徹底失去了其核心營收渠道——廣告收入。

      獵豹移動海外業務的受損,使其整體業績出現了大幅下降。在2016~2019年,獵豹移動海外收入占同期營業總收入的比例分別是58.7%、66%、60%、61.1%,占比在六成左右。如此大比例的海外市場喪失,獵豹移動不得不調整自身重心以求自保。

      隨后獵豹移動通過出售海外資產,精簡海外業務,以及把戰略重心放到國內市場等手段降低海外業務失敗帶來的影響。但是業績依然止不住地下滑,尤其是2020營收相比去年同期腰斬。

      顯然海外業務的剝離對獵豹移動業績的影響非常大,但歸其原因還是其沒有找到新的增長曲線,過度依賴廣告業務。獵豹移動不得不尋找新的增長點以求抓住新的機會,而所押注的方向是人工智能里面的機器人。

      但是人事的動蕩更為獵豹移動的這一轉型增添了幾分陰霾。由于海外市場的失敗,獵豹移動2020年的員工數量相比同期減少近半。高層也在變動,CFO姜振宇在2020年初離職,一年后另一高層周品離職。顯然獵豹移動的AI之路注定艱難。

      服務機器人雖好,但獵豹移動并不好

      獵豹移動想要押注人工智能,轉型為機器人公司,將原先的互聯網公司打造成科技公司的想法固然不錯,但是難度也不可謂不大。一方面出海失敗后獵豹移動急需穩定下來,保證能夠在國內市場站穩腳跟。但是工具應用的國內市場基本穩定,尤其是殺毒市場,獵豹的競爭對手除了360和騰訊外,還要面臨火絨安全的挑戰,獵豹移動假若貿然地闖入顯然不是什么明智之舉。

      另一方面則是AI太難,除了要持續不斷的強投入外,還需要做好長久虧損的準備。但是獵豹移動喪失掉海外市場后,業績表現不穩定,營利都不足以支撐起AI方面上的消耗。即便是賬上還有不錯的現金流,似乎并不足以支持獵豹移動的長期雙線作戰,而這些還是限制獵豹移動人工智能未來發展的部分問題。

      更為主要的問題是獵豹移動下注的方向可能短時間里或者較長時間內都不足以支撐起第二增長曲線的愿望。財報顯示,獵豹移動今年一、二季度的人工智能及其他業務收入分別是1082.2萬元和793.6萬元,占同期總營收的比例分別是5.4%和3.7%。

      在2020年人工智能及其他業務的季度性收入高的也有幾千萬元,但營收占比也沒超過8%,而且還包括了其他業務上的收入,也就是說獵豹移動這兩年的人工智能方面的收入并沒有大的進步,短時間內充當不起新的增長點。

      而長期來看更難。機器人的智能化勢必要在機械智能化、定制軟件以及中臺等內容上下苦功夫,而獵豹移動所瞅準的服務機器人還要強調交互。這種系統性整合的機器人產業對于出身于軟件服務的獵豹移動來說并不簡單。

      而且機器人在軟硬件迭代、系統升級等方面的要求也不低,包括機器人應用的所處場景上的融合都需要很深的技術支持。這勢必要求著獵豹移動要在相關的技術領域有很高的造詣,同時隨著迭代速度、商業應用的擴大、以及市場競爭等方面的要求,獵豹移動需要更多的人才和資金支持。

      而獵豹移動今年第二季度的研發費用是4730萬元,同比下降62.2%,環比下降 35.4%,而研發費用的下降在過去的幾個季度中已經存在。相比于其他人工智能企業巨額的研發投入,這點研發投入對于獵豹移動想要在服務機器人領域保持足夠的競爭力和技術支持顯然是有些底氣不足的。

      獵豹移動還要面臨著服務機器人前景廣闊,目前市場較小的難題。根據IFR的數據顯示,2019年全球專業服務機器人市場規模從85億美元增長到112億美元,同比增長32%。而我國2019年服務機器人(包含特種機器人)市場規模約為29.5億美元,市場底盤小雖然意味著入局壓力不大,但要成為領先者并不容易,而且獵豹移動的機器人的場景應用也存在問題。

      獵豹移動的服務機器人主要以豹小秘為主的商場接待服務類機器人,通過對商場中不同的應用場景需求達到引流的目的,其客戶一般是商場中的餐廳。雖然獵豹移動將機器人切入到商場服務中雖然不錯,但并不能一定程度上代替人力,且消費者需求與機器人的共鳴只能在豹小秘一定的服務范圍之內,更類似于機器的自助服務,并不能提供額外的個性化需求服務。

      消費者的好奇心滿足后,使用頻率就會下降。這也是獵豹移動商場服務機器人的弊端,而且隨著競爭的加劇會使得獵豹移動的機器人局面變差,尤其是互聯網巨頭們也在服務機器人賽道上奔跑。

      此外,獵豹移動的服務機器人還涉及了新零售和語言翻譯等領域,顯然單純的商場服務機器人并不能支撐起新的增長曲線,而涉及的領域也屬于起步階段,仍需要時間成長,但是市場不等人。今年6月份,德國機器人咖啡廳"MyAppCafé推出了全自動咖啡外帶服務,將服務機器人應用于咖啡店,平均每臺機器人每分鐘產出2杯咖啡,其杯子還能滿足消費者的個性化裝飾需求,還支持多種支付方式。

      而語音翻譯還要與科大訊飛競爭,獵豹移動的服務機器人局面顯然不容樂觀,較長時間內可能都無法承擔起新的增長曲線要求。但更為緊要的是,獵豹移動能否穩住海外市場喪失后互聯網業務的業績,否則股價將持續飄綠。

     

    (責編:lxh)
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